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2017年5月份的FRM考试重要考点有哪些？

备考FRM一级  |  2017-03-17

　　我们知道，FRM考试分为九大部分，那么各部分的考点是哪些？金程FRM小编根据金程FRM研究院的梁老师的讲义整理了一下重要考点： 》》想要了解更多FRM考点点我咨询

(2017年5月份FRM考试重要考点)

　　1.风险管理基础

　　CAPM公式及其运用

　　Arbitrage pricing theory and multifactor modelsFinancial disasters

　　GARP code of conduct(协会准则每年固定考两题）The credit crisis of 2007

　　复习策略：定性章节多，把主要精力放在必考点，重点突破！其他知识点，理解即可。

　　2.定量分析

　　Expected return,correlation,standard deviation,covariance,standard error,skewness,kurtosisT分布

　　假设检验

　　贝叶斯公式

　　Regression：时间序列，自相关，多重共线性

　　FRM复习策略：知识点比较抽象，考点分散，记忆重要结论！（当然能够理解，实在理解不了先记住公式和结论）

　　3.金融市场与产品

　　复习策略：衍生品是FRM一级重中之重！考点固定，每年有20~30题，出题思路和方式相似。常考题例如FRA计算，IRP swap求fixed rate等等。

　　Future（基本概念，期货定价，期货对冲，利率期货）Forward（基本概念，远期定价，FRA）

　　Option（基本概念，期权组合策略，奇异期权）Swap（基本概念，利率互换固定利率定价）

　　Central counterparties（FRM一级二级新增知识点）Foreign exchange risk

　　MBS

　　The rating agencies

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　　4.估值与风险模型

　　Fixed income（很多基础知识点）

　　Option valuation(binomial tree,BSM,greek letters)Market risk(VaR介绍，EWMA,GARCH）

　　Credit risk

　　Operational risk

　　债券和期权定价是FRM一级重中之重,相关计算非常多。

　　5.市场风险测量与管理

　　Copula函数

　　Back-testing VaR

　　Overnight indexed swap(OIS)

　　VaR mapping

　　Extreme value theory(GPD threshold)

　　Why BSM is not appropriate to value fixed-incomeSecurities

　　Jensen’s inequality

　　6.信用风险测量与管理

　　Credit value adjustment（PD,EAD,LGD）

　　Counterparty risk(close out clause,netting factor)Default probability计算

　　Credit exposure

　　Correlation对expected and unexpected loss影响Tranche（subordinated CDS）

　　7.操作风险测量与管理

　　RAROC ARAROC（计算+概念）

　　LVaR计算

　　Frequency and severity distribution

　　Stress test

　　Basel(three pillar, market risk charge in basel 2.5)8.风险管理和投资管理

　　Component VaR and marginal VaR计算

　　Funding risk（surplus计算）

　　Hedge funds

　　9.金融市场前沿话题

　　这部分变动较大，因此没有固定考点。　　

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