什么是套期保值？什么是完全套期保值？
行业资讯 | 2020-06-17
什么是套期保值？
套期保值(hedging),俗称“海琴”，bai又称对冲贸易，是指交du易人在买进(或卖zhi出)实际货物的同时，在期货交易所卖出(或买dao进)同等数量的期货交易合同作为保值。它是一种为避免或减少价格发生不利变动的损失，而以期货交易临时替代实物交易的一种行为。套期保值分为买入套期保值和卖出套期保值。
1、买入套期保值：（又称多头套期保值）是在期货市场中购入期货，以期货市场的多头来保证现货市场的空头，以规避价格上涨的风险。
例：某油脂厂3月份计划两个月後购进100吨大豆，当时的现货价为每吨0.22万元，5月份期货价为每吨0.23万元。该厂担心价格上涨，于是买入100吨大豆期货。到了5月份，现货价果然上涨至每吨0.24万元，而期货价为每吨0.25万元。该厂于是买入现货，每吨亏损0.02万元；同时卖出期货，每吨盈利0.02万元。两个市场的盈亏相抵，有效地锁定了成本。
2、卖出套期保值：（又称空头套期保制值）是在期货市场出售期货，以期货市场上的空头来保证现货市场的多头，以规避价格下跌的风险。
例：5月份供销公司与橡胶轮胎厂签订8月份销售100吨天然橡胶的合同，价格按市价计算，8月份期货价为每吨1.25万元。供销公司担心价格下跌，于是卖出100吨天然橡胶期货。8月份时，现货价跌至每吨1.1万元。该公司卖出现货，每吨亏损0.1万元；又按每吨1.15万元价格买进100吨的期货，每吨盈利0.1万元。两个市场的盈亏相抵，有效地防止了天然橡胶价格下跌的风险。》》想了解更多金融词汇知识点我咨询
什么是完全套期保值？
完全的套期保值，完全套期保值的定义。完全套期保值如果投资者通过股指期货使得自身所面临的全部金融风险都得到了对冲，这种套期保值就是“完全的套期保值”。
但是在实际情况中，完全套期保值由于股指期货合约的标准化以及投资者资产组合与股指期货合约标的物指数的跟踪误差，完全套期保值使得套期保位者难以根据自身需求在股指期货交易量和交割日上作出完全合意的选择，完全套期保值而且股指期货价格和现货价格之间存在着“基差风险”，完全套期保值即股指期货价格与股指现货价格呈同方向变化但波动幅度不一致的风险，所以，完全套期保值完全的套期保值是很难实现的。完全套期保值在现实中，完全套期保值投资者更多的是使用不完全的套期保值，完全套期保值来管理金融风险。
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