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【FRM精读】利率风险

行业资讯  |  2020-05-28

接下来准备进入到最精彩的FRM金融风险经典案例章节的学习！

直奔主题，首先来到“利率风险”这一部分。

1980年代美国存贷款机构破产危机

案例简介

70年代的石油危机导致美国通货膨胀高居不下，CPI一度上涨到14％。

美联储为了抑制通胀，只能持续提高基准利率，存款利率的攀升导致大量中小型存贷款机构经营困难。

我们知道对于存贷机构来说，负债方大多是短期的甚至是活期的，基准利率上升很快就能在负债表上反应出来，导致负债成本的上升而资产表上的贷款大多是中长期的。

贷款利率随着基准利率的调整往往有很大的滞后性因此存贷款机构的成本和收入发生倒挂。》》对利率风险有疑问的点我咨询

为了解决中小机构的经营困局，80年代初开始监管政策不断放松。当时的监管思路认为中小存贷款机构的经营困局主要来自监管过于严格。

因此，监管部门在1980年和1982年先后放宽了中小存贷款机构的经营范围。同时，针对出现经营问题的储贷银行还采取了一系列措施延缓其破产的进程。

美国金融监管放松政策

监管政策的放松和刻意倾向，导致中小型存贷款机构规模快速扩张。比如，1984年信用社和储贷机构的资产同比增速一度接近30％和15％。

但中小机构的资产扩张存在诸多问题。

首先由于小型存款机构吸引储蓄的能力不够，当时很多中小银行依靠大额存单和银行间贷款扩表导致金融体系内部系统性风险增加。

其次，小银行快速扩张时期专业风控人才紧缺整体风险控制能力较弱。

因此，信用风险爆发的隐患在逐步积累。

更要命的是，中小存贷款机构的主要资金投向是当时处于繁荣期的房地产领和能源行业。到80年代中后期，地产和能源行业步入调整周期后，中小存贷款机构的贷款违约率开始一路攀升，较高达到了7％。

1986年，需要救助和倒闭的银行超过200家，到了1989年达到534家。整个银行业最终的损失额高达1600亿美元。

经验教训总结

●业务规模快速的扩展需要有专业的风控能力匹配

●银行应当高度关注资产负债管理工作，确保基准利率的波动对于资产的影响与负债的影响能保持同步，并使得影响的缺口保持在适当范围内

●要用久期、缺口和限额等工具来对资产负债表的利率风险进行有效管理》》想要购买FRM一二级中文精读点我咨询

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