【FRM精读】公司治理与风险管理（下）
行业资讯 | 2020-05-05
今天金程FRM小编给大家讲一讲【FRM精读】公司治理与风险管理（下）
金融是现代经济的核心，而金融本身具有高风险性及金融危机的多米诺骨牌效应。因此，金融体系的安全、高效、稳健运行对经济全局的稳定和发展有重要影响。确保金融体系稳定运行的重要手段是实施有效的风险管理。
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一 、风险治理架构的较佳方案
1、风险治理架构基本原则
一个良好的风险治理框架包含如下7个原则：
①风险管理应遵循实质大于形式的原则。风险管理要发挥真正的作用，而不是绣花枕头走过场。
②应该在公司发展战略中包含风险偏好，并设定稳健的风险管理目标。
③董事会层面要有伦理委员会，并形成一套规范的道德标准，以此标准来衡量公司的经营是否合规。
④为了避免代理人风险，董事会应确保公司员工的薪酬和激励不仅基于账面业绩，也考虑风险承担的调整业绩（Risk-adjusted Performance），并符合股东的利益。
⑤董事会不应干涉管理层的具体业务策略制定和执行，只要符合风险偏好要求，满足公司调整经营战略，就应当批准管理层的业务计划。
⑥在董事会层面应建立风险管理委员会（Risk Management Committee），所有的风险管理委员会成员应具备一定的风险管理能力。至少有一名董事会成员同时参与风险管理委员会和审计委员会，即风险咨询顾问（Risk Advisory Director）。
⑦除风险管理委员会之外，还应建立审计委员会（Audit Committee），与风险管理委员会保持独立。所有的审计委员会成员必须掌握足够的财务金融知识。
2、董事会
①董事会（Board of Directors）应设定风险偏好（Risk Appetite），风险偏好对公司未来投资的行为设定了标准，其中包含了定性标准和定量标准。
②董事会应权衡债权人（Debt-holders）和股东（Shareholders）之间的利益。债权人的收益是相对确定的，因此债权人希望公司可以稳定持续经营；但是股东希望其手中股权价值最大化，希望公司主动承担一定风险，从而获得更高的回报。
③监督和评估高级管理者的工作，以确保他们没有做出与股东利益相冲突的事情。
④董事会应保持风险和收益之间的平衡。这既包括在经济利益和会计利益之间做出抉择，也包括在短期利益和长期利益之间做出的抉择。
⑤定期评估银行的风险管理体系的有效性，并确保所有的业务都在可控的风险范围内开展。
⑥设置一系列专业委员会，并给予他们授权，让他们在授权范围内，履行专业的决策权。
3、薪酬委员会
薪酬委员会（Compensation Committee）负责建立薪酬激励制度，薪酬制度应该与企业长期利益相一致。薪酬委员会要与公司管理层保持独立，且要获得董事会的授权。
4、审计委员会
审计委员会（Audit Committee）负责审计各项报告是否准确，是否符合规章制度并且监管相关的财务报告、合规内控以及风险管理的系统。
所有的审计委员会成员必须掌握足够的财务金融知识，审计委员会是董事会的一部分，直接向董事会汇报。
5、风险管理委员会
风险管理委员会（Risk Management Committee）代表董事会履行专业的风险管理决策事项，一般有专业人士组成。风险管理委员会负责：
①对年度风险偏好进行设定；②将风险偏好分解为一系列限额予以落实；③区分、计量和监督企业日常经营中面临的风险，独立审查信用、市场和流动性风险；
④风险管理委员会定期向董事会报告工作。
6、首席风险官
首席风险官（CRO）是公司高级管理层，也是风险管理委员会的较高领导。主要职责包括：
①担任企业风险管理的领导角色；
②对所有的风险建立一体化的风险管理框架；
③将经济资本资源分配到各业务条线，覆盖相应的风险；
④与主要的利益相关方沟通企业风险的整体状况；
⑤制定企业风险管理的政策、方法和计量手段；
⑥在授权范围内做出每日的风险管理决策。
*注：在FRM一级考试中，董事会成员、高级管理层CRO及各级委员会的职责都是考察重点。
二、风险偏好及限额管理
1、风险偏好
风险管理的目标不是为了消除风险，而是在符合法律监管和各方利益诉求的限制下，确定一个合适的风险水平，使得银行价值最大化。这个风险水平就叫做风险偏好（Risk Appetite）。
银行风险偏好的设定应满足以下条件：
①银行应使用较优的评级方法，以一定的信用评级为目标。②银行在设定风险偏好时要考虑社会责任和潜在的系统性影响。
③银行在设定风险偏好时要满足外部监管的要求。
2、限额设置及监测
风险限额（Limit）是指某类业务发展的最大金额控制标准。
风险偏好通过限额的设置分解到各业务条线和各类风险，确保各类业务的发展和风险偏好目标相吻合。
限额的设置体系可以分层，第一层限额（Tier1 Limit）一般是在全企业层面设置的较高限额，在第一层限额之下可以按照评级、行业、地区、期限等维度设置二级限额（Tier2 Limits）
三、风险文化
风险文化可以定义为，组织内个人和群体的行为准则和传统，这些准则和传统决定了他们识别、理解、讨论和应对组织面临的风险和承担的风险方式。
风险管理文化的重要体现是企业的激励机制。 >>>>对公司管理相关知识有问的点我咨询
激励机制要充分体现员工对公司整体的贡献，而不是对一个部门的贡献。
激励机制的设计必须基于风险的调整，即承担高风险，则消耗较多资本资源，那么就必须以更高好的回报来弥补，从而提高激励的门槛。
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