【FRM精读总结】风险管理的3大目标和4大挑战！
最新公告 | 2020-04-29
金融是现代经济的核心，金融本身具有高风险和金融危机的多米诺骨牌效应.因此，金融体系的安全、高效、稳定运行对经济的整体稳定和发展具有重要影响。实施有效的FRM风险管理是确保金融体系稳定运行的重要手段。
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企业通过承担风险来获取相应的回报，这个过程叫做风险承担（Risk Taking）。
当然，企业能够承担多少风险，这取决于企业的风险偏好和自身经济实力，风险管理的目的就是使得企业的风险承担能力尽可能提高，并使得风险和回报之间能够有效匹配。
我们把风险管理定义为：企业主动选择最适合自身承担能力的风险类型和整体大小的过程。》》》对FRM风险管理岗位职责有疑问的点我咨询
由这个定义我们看到，风险管理的目的不是消除风险，而是帮助企业选择最适合的风险水平来承担。因此，风险管理和风险承担就是硬币的两个面，它们共同组成了企业盈利的有效手段。
总结，风险管理最主要是实现三个目标：
①确定能使得企业价值最大化的较优风险水平；
②满足监管、法律和其它相关利益方的限制和诉求；
③在风险和收益之间取得平衡，找到较佳配比关系。
此外，我们要清楚风险管理本质和会计审计是不同的。
会计记录价值，审计检验价值，即审计只负责检验，而不去主动创造什么东西。
而风险管理则通过主动的选择和管理，改变银行所面临的风险类型和水平，并优化风险所带来的收益水平，从而可以增加企业的价值。
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风险管理过程中，主要面临四大挑战：
①第一个挑战：金融市场上有意愿且有能力的参与者数量太少，以至于风险无法被合理分散。
②第二个挑战：风险管理不能阻止市场混乱（如羊群效应）或财务造假等不当行为。
③第三个挑战：使用金融衍生工具进行风险对冲时，可能会加剧企业所面临的风险。衍生产品及其相关交易策略的复杂性可能导致更严重的风险损失，并且在对复杂产品做定价的过程中，可能存在模型风险，最终对风险管理造成不利影响。
④第四个挑战：风险管理只能做到转移风险而不能完全消除风险，即风险管理是一个零和过程。一旦金融体系中某个环节所承担的风险超过其自身所能承担的极限时，可能引发大范围的金融危机。
注意：
FRM考试中经常会提及一个概念：消除（eliminate）风险。
因为风险管理的目标并不是要完全消除风险，那样做只会使得企业也挣不到钱。》》》对FRM风险管理有疑问的点我咨询
合理的做法是使得风险与收益能够相匹配，并且也不是所有的风险都可以被完全消除的，有些风险只能通过上述方法进行缓释，考试中应予以注意和辨别。
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