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最新公告  |  2019-11-07

想告诉你，考试，考证都不是目的，目的是学习……不知道你有没有听过一个词叫以考促学。 态度端正了一切好说……下面金程FRM小编给大家带来了FRM押题资料题目的全解析。

第一题

这道题的主要矛盾点是Flights>on a private airplane。但是由于行程实在太远太偏僻。题中也说一般的航空公司是不行的。所以接受这个安排是比较合理的

第二题

这个题目的原假设想要检验的是斜率项是不是显著区别于1.2而不是0，所以表格中给出的t统计量是不对的，表格中给出的表示的是不是显著区别于0的，所以是不能用的。

统计量计算的是（1.2054-1.2）/0.00298=1.812081，所以是小于1.96的，是不显著的。

第三题

第四题

这道题看似很复杂，实际就是唬人的题目

加权平均利率（ WAC），加权平均到期日（WAM）。它们都是对于资产池的特点做的描述。

WAC，指的是整个资产池的加权平均的利率，因为资产池中不同抵押贷款的利率是不一样的。

WAM，指的是整个抵押贷款资产池平均到期日，因为资产池当中的每个抵押贷款可能期限是不一样的。

整个资产池的息票，即承诺支付给投资者的利率为3.5％。

3.5％的息票低于3.94％的原始WAC。说明实际支出的比较多。也就是说这个差额可能是支付给了服务商和担保人30年的贷款期限承诺是360个月。而实际的wam335说明实际的平均到期时间比较短，也就是说，当刚开始发行时，有一些贷款实际已经被偿还了一部分。

C选项是wam的定义

D：3.94%到3.928%下降的并不显著。

如果说WAC略有下降，提前偿付贷款的利率略高于池中剩余贷款的利率。可能还有一点道理

第五题

1.首先这个求一个欧式put的下限，其公式就是max（Ke^-rT-S0,0）。

2.其次，这题特殊在于是一个外汇的题目。外汇中斜杠后面的处理成货物或者某个股票，那么这里就可以把AUD看成是某个股票，AUD的利率就可以看成是这个股票的分红，因此S0其实就是0.665*e^-4.5%*5/12

第六题

关于copula函数的，这是一套算法，用excel就能实现的，copula函数能够将随机变量的联合分布与它们各自的边缘分布连接在一起，用相关系数来连接。这个函数主要应用于信用风险领域，银行可以拿他来测两家公司同时违约的概率

第七题

应计利息就是指上一个利息支付日到现在结算的这个时间点总共累积的利息。应计利息天数根据金融产品的不同，应计利息计算的天数也不同。这当中，根据计算惯例，分为三种情况。

第一种，美国国债（treasury bond），这种长期产品，计算惯例是：实际天数（每月）/实际天数（每年）；第二种，公司债、市政债、计算惯例是：30（每月）/360（每年）；第三种，货币市场工具（通常是短期，小于1年的产品，包括存款），计算惯例是：实际天数（每月）/360（每年）。

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第八题

白噪声是一种特殊的时间序列，如果一组时间序列满足如下三个条件，则称该组时间序列是白噪声（white noise）

第九题

（如果没收到资料，可以点我咨询）
　

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