2016年FRM考试内容有哪些
常见问题 | 2015-06-05
第一部分 数量分析
参数分布估计
极限值理论基础
假设检验
线性回归与相关
均值，标准差，相关性，斜率与凸度
蒙特卡罗分析
概率分布
统计特性，相关、协方差与波动率的预测
参数分布估计
极限值理论基础
第二部分 市场风险衡量与管理
股权与商品为标的的衍生品
新兴市场风险包括货币危机
风险暴露识别与衡量
利率风险、外汇风险、权益风险和商品风险
利率与债权定价
流动性风险
公司风险 (包括现金流量风险)的测量与管理
风险预算
压力检验
业绩表现
期货、远期合约、互换、期权的估值与风险分析
VAR：- 定义，Delta特性，历史模拟，蒙特卡罗模拟- 实施- 局限性- 替代工具
第三部分 信用风险衡量与管理
精算方法与 CreditRisk+工具
条件求偿权与 KMV模型
交易风险-风险暴露- 回收率-风险控制技术(包括评级触发、抵押与优先条款)信用衍生品
信用转换、转换矩阵与 CreditMetrics工具
信用评级
信用差价
违约概率
利率与收益
头寸设置
轧差
组合信用风险
结算风险
SPV(特设目的机构
第四部分 营运风险与机构整体风险的管理
集合分布
公司风险资本分配
SPV(特设目的机构)与证券化分析
破产： - 冲销- 优先顺序
Basle II- 3大支柱- 以内部评级为基础的实施方法(基础和进阶IRB)- 运行风险(基础和进阶实施方法)
市场风险、信用风险和运行风险之间的相关性
风险资本定义
市场 VaRs和运行VaRs之间的差异
风险管理系统运行评估
运用金融工程对冲操作风险
风险管理的实施风险
市场风险的内部模型实施方法
(Market Risk Amendment [1996])为运行风险保险
法律风险
公司整体风险衡量
运行风险的严重程度与概率分布
运行风险种类金融机构工作流程
第五部分 风险管理和投资管理
传统投资风险管理 - 收益衡量评估(夏普比率,信息比率,风险系数VaR, 相对VaR,跟踪误差, 存活偏差)- VaR的实施- 资产混合的Benchmarking- 风险分解和绩效归因- 风险预算- 跟踪误差- 风险限制的设定- alpha转移策略的风险- 养老基金的风险管理
传统投资风险管理 - 对冲基金特有的风险收益衡量(drawdown, Sortino ratio)- 特殊策略的风险(定息债券套利，合并套利，转换套利，证券做空-市场中性策略，宏观策略，危难债券, 投资发展中策略)- 资产非流动性，估值，与风险衡量-杠杆、衍生工具的运用以及他们所产生的风险- 衡量风险因素敞口中存在的问题(动态策略，杠杆，衍生工具，风格转换)- 对冲基金之间，以及对冲基金与其它资产之间的相关性
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