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全面分析FRM和CFA这两张证书的含金量、知识点、就业前景、薪酬等

报考资讯  |  2019-08-07

CFA和FRM这两大金融界黄金证书越来越受大众追捧，现如今很多金融机构在相关岗位招聘中明确将具有CFA和FRM资格者列入优先考虑的范围。CFA+FRM双证在手，预示着金融人梦寐以求的高端岗位正在向你伸出橄榄枝！晋升、转行、开拓事业……人生即将开挂~

那么接下来这两天小编就FRM和CFA这两张证书的含金量、知识点、就业前景、薪酬做全面分析，帮助大家更好的做出理智的考证选择！今天就含金量、知识点两点——为大家分析~并且敬请期待明天的就业前景和薪酬分析吧~

1、FRM金融风险管理师

FRM（Financial Risk Manager）是全球金融风险管理领域的权威国际资格认证，由美国“全球风险管理协会”（Global Association of Risk Professionals，简称GARP）设立。目前，FRM已经得到华尔街和众多欧美金融机构、大型公司风险管理部门以及各国政府监管层和金融监管部门的认同，成为全世界金融风险管理领域权威的认证。

经中华人民共和国人力资源和社会保障部批准为国家职业资格证书，由人社部职业技能鉴定中心主管。

中国有9500名FRM持证人员，受雇于全国各大主要金融机构。在中国没有其它广受认可的国际风险管理认证。获得FRM证书可以在部分省市享受人才引进优惠政策。

2、CFA特许金融分析师

CFA是"特许金融分析师"(Chartered Financial Analyst)的简称， 被国际誉为进入“华尔街的入场券”，随着全球金融的迅速发展被全球170多个国家认可，也催生了中国对CFA人才的紧急需求，同时被称为通往100万年薪的资格证书，以及取得CFA资格后无可比拟的高薪和令人敬仰的工作。

CFA和FRM为金融专业人士提供了完备的投资决策及风险管理知识体系，被业界誉为国际金融领域黄金双证。

同时获得CFA+FRM两大证书，成为兼具广度及深度的金融人才，受到全球顶级金融机构所追捧！

3、FRM&CFA双证人受国际金融机构青睐

以下对CFA以及FRM知识点的异同、应用的领域、对就业/跳槽的帮助、与实际操作的差异等问题的理解。希望能帮助尚未决定的朋友结合自身情况作出选择。

4、FRM&CFA，哪个才是你的金融通行证？

报考条件&持证申请要求如下图：

考试费用&考试内容对比如下图所示：

含金量简单图示：

5、知识主体对比

CFA的知识主体共分为十个部分（表格左边）。尽管有三个级别的考试，所有的考试内容都没有跳出这个框架。其中一级、二级的学科与十个知识主体完全对应，略有差异的是各门学科的考试比重；三级的学科共有十四门，没有数量、公司金融和财务分析，而在最后一项Portfolio Management and Wealth Planning中做了更细的划分。

FRM分为两个级别，九门学科（表格右边）。其中一级包含前四门学科：Foundations of Risk Management ，Quantitative Analysis，Financial Markets and Products ，Valuation and Risk Models。剩余五门为二级学科。

目前比较直观的是，CFA和FRM都将数量（quantitative）作为单独的学科进行考量，其它的科目貌似没有重合度。如果这么快下定论就太草率了！因为这两个协会对知识主体的框架建立站在了不同的角度，看似千差万别的科目，内在却有着千丝万缕的联系。让我们细细观察知识点的对比才是正理。

6、知识点对比

FRM一级与CFA

首先从最显而易见的数量（quantitative）开始。下表罗列了CFA与FRM的考点，如果不区分知识点的先后顺序，我们可以看到两者有很多相同的关键词: probability distributions, statistics, sample, hypothesis testing, correlation, regression, time series analysis, simulation。

尽管这种统计方式非常简单粗暴，却也很直接的告诉我们，这两个考试在数量的考点上惊人的相似，用量化的方法说：两者相关性接近90%！

接下来分析的知识点不那么直观，且分散在各个学科中，由于FRM的学科数比CFA少，所以我们将FRM每门科目展开，去对应CFA知识主体的考点。

撇开数量这部分，FRM一级的还剩下3门科目共27个知识点，其中19个知识点能在CFA一到三级中找到雷同部分，所以有近70%的知识点可以轻松借鉴。分别分布在risk management, portfolio management, performance evaluation, ethics, derivatives, fixed income 六门科目。出现频率较高的为derivatives （7次）, fixed income（5次）。

总体来看，FRM对每个知识点掌握要求比较高，除少部分介绍性的章节只需达到CFA一级的水平，大部分要求计算或应用，因此对应在CFA二级甚至三级的程度。当然，对应到CFA的级别不等于对应了相同的难易程度，比如说CFA三级中关于压力测试和情景分析只有泛泛而谈的一小段描述，考生只需要了解概念；而FRM一级却用整整一章去讲具体方法。

FRM二级与CFA

到这里为止，有很多人就会说，即然FRM与CFA有这么多相同的内容，它到底有什么独特性呢？难道就是CFA的2.0 version？当然不是，我们来看FRM的二级就知道啦。

FRM的二级共有5门学科44个知识点，能在CFA中找到相似知识点的只有11个，接近25%，大部分都在Risk management and Investment management这个学科中，算是两个证都准备拿下的同学的福利。

尽管在Market risk 和Credit risk中，我们仍能发现一些CFA的踪迹，但FRM在宽度和深度上都加深了不止一点点，所以要说知识点重合在25%其实并不准确的，实际占比应大打折扣。

至于Operational risk和Current Issues，则是FRM独具特色的科目，完全没有与CFA重合的内容。值得一提的是，GRAP协会在Operational risk中还包含了Basel Accords（巴塞尔协议），这一部分其实并不能附属于操作风险，但巴塞尔协议是银行业的“圣经”，所以在CFA这个打造基金经理的考试中也是完全没有涉及的。

CFA独具一格的内容

接下来我们来看看CFA还剩下哪些独具特色的内容。比较明显的是经济学、财务分析、公司管理，显然CFA协会是希望持证人站在管理层或者企业外部去调查分析一些问题，站的角度比较高；相比之下FRM持证人就是站在风险管理部门或者企业内部去衡量和管理风险。还有两块内容不那么明显，但也是CFA特有的。

首先，尽管我们在FRM一级科目的表格中看到 Ethics有重合，但CFA的道德标准简直细致的令人发指，这是要成为道德模范嘛！不仅细，还是每个级别必考内容，所有科目里排在最前面的，所以道德必须得算作CFA的特色。其次，隐藏在CFA知识框架第十点Wealth Planning，也就是到了CFA三级要写的IPS，为个人与机构投资者规划投资策略，这与CFA三级上午考试写essay question的形式有关。

所以，以上介绍了CFA&FRM知识点后，是不是可以定个小目标，好好规划下，争取三年拿下CFA&FRM双证呢！一起做个有计划的人吧！

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