以一个FRMer的视角看待武汉疫情-金程FRM

以一个FRMer的视角看待武汉疫情

FRM职业发展 | 2020-02-05

1.疫情概况

今年春节前夕，由新型冠状病毒所引起的肺炎在武汉爆发出来，随后辐射到周边城市、蔓延到全国；并且还影响到其他各国。为了应对来势凶猛的疫情，各级政府机关立即采取措施，积极响应。

政府采取大量的措施来防止疫情——包括对于各类交通工具的限制与停止、取消可能会导致大量人员聚集的各式活动以及“三停”：即停工、停业、停课等等，这一切都是为了有效及时地控制疫情传播，进而保障广大群众的生命安全。

此次的疫情也引起了世界的关注。世界卫生组织于2020年1月31日的北京时间凌晨3:30分宣布，中国新型冠状病毒肺炎疫情已经构成“国际关注的突发公共卫生事件”，该决定有效期为三个月。

2.事件分析

此次的武汉肺炎疫情应当归类于公共卫生领域的突发事件，乍一看和金融领域没有什么关联；但是根据历史研究数据表明：在世界范围内，自然灾害、疫情等事件都会对各国的资本市场带来负面的影响。

那么，在这里，小编就正式引入风险的概念。如果我们把此次的武汉肺炎疫情看成是一桩风险事件，那么它对于我国的金融市场又会有怎么样的影响呢？本文拟从操作风险、市场风险以及流动性风险三个角度加以说明。

操作风险

由于此次疫情传染性大，出于安全目的，全国大量工厂、单位暂时停工停产，导致收入出现下行波动，不利于企业的正常经营与未来的发展。根据FRM的定义，由自然灾害（地震、洪涝、疫情等）所导致的公司损失划归于操作风险。

金程FRM小编告诉我们：作为一家公司，应该具有审慎精神——在收入颇丰时应适当预留风险准备金来预防未知风险。

市场风险

2月3日是鼠年春节后的首个开市日。因受到“新冠”疫情的短期压力之下，沪深三大股指早盘大幅低开，沪指跌8.73%，深成指跌9.13%，创业板指跌8.23%，随后跌幅稍微有些收窄。但与此同时，与口罩等医疗用品相关的多只概念股纷纷涨停。然而这只是暂时性现象，从中长期来看，疫情对资本市场没有显著的影响。这是符合均值复归这一客观事实的。

流动性风险

疫情爆发之后，面对可能出现的逆周期现象。中国人民银行提前稳定市场预期，前瞻性地预防流动性不足风险；于2020年2月3日开展公开市场逆回购操作，向市场释放1.2万亿元资金，确保流动性充盈。而银行体系具有系统重要性，其整体流动性的变动十分关键。比去年同期多9000亿元这个事实更好地加强市场信心。

根据最近几年的趋势，流动性风险愈发重要。因此，作为风险控制领域的知名证书FRM考试也顺应潮流，在今年FRM二级的考试中新增流动性风险科目。》》》对FRM考试有不清楚的点我咨询

3.为什么要考FRM（注：摘录自GARP官网）

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